深度解读！中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

北京 - 2024年6月18日 - 中金公司发布研究报告称，维持绿城中国（03900）“跑赢行业”评级，2024-25年盈利预测不变。预计公司2024年、2025年分别实现归母净利润90亿元、100亿元，同比增长10%、11%。

中金表示，看好绿城中国在板块由博弈政策底向博弈基本面底过渡中的估值回归机遇。主要理由包括：

• 土储扎实。 截至2024年5月末，绿城中国拥有权益可售面积约2.3亿平方米，其中核心一二线城市占比约70%。公司土储结构优良，为未来业绩增长提供坚实基础。
• 经营提质。 近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。2023年，公司权益净利润率提升至15%，现金流转正。
• 央企股东背景。 绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。

中金预计，绿城中国2024年、2025年将分别实现合同销售额3000亿元、3200亿元，同比增长10%、7%。公司全年派息率预计为6.3%、6.0%。

此外，中金还特别指出，绿城中国在ESG领域表现优异，连续三年获评恒生港股可持续发展指数成份股。 这进一步彰显了公司在长期发展中的可持续性和社会责任感。

总体而言，中金对绿城中国的未来发展前景持乐观态度。认为公司具备良好的基本面和估值优势，值得投资者关注。

### 新闻分析

中金的这份研究报告对绿城中国给予了积极评价，主要理由是公司土储扎实、经营提质、央企股东背景等。这三个方面也构成了绿城中国在未来发展中的核心竞争力。

• 土储扎实是房企发展的基础。绿城中国拥有充足的优质土储，为公司未来业绩增长提供了坚实基础。
• 经营提质是房企发展的关键。近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。这为公司未来的盈利能力奠定了良好的基础。
• 央企股东背景是房企发展的优势。绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。这将有助于公司在获取土地、融资等方面获得更多优势。

基于以上分析，我认为中金对绿城中国“跑赢行业”的评级是合理的。 投资者可以关注绿城中国在未来一段时间的表现。

绿联NAS新品首发遇阻：大量bug致产品下架，官方紧急补偿用户

北京，2024年6月17日 - 绿联近日发布的全新NAS产品DXP系列，在首发后不久便遭遇了大量用户反馈的bug问题，最终导致产品紧急下架。为弥补此次产品体验上的不足，绿联官方向6月3日前购买DXP系列新品的用户提供了100元购物卡+100元优惠券的补偿。

据悉，此次受影响的DXP系列新品主要搭载了绿联自研的全新操作系统UGOS Pro。用户反馈的主要bug问题包括：

• 部分产品CPU温度显示异常并负载过高；
• 部分用户账号注册异常；
• 部分用户反馈联网超时；
• 苹果手机相册备份失败；
• 迅雷下载功能缺失；
• Docker功能存在兼容性问题。

绿联官方在收到用户反馈后迅速成立了专项小组进行调查处理，并于6月4日发布了固件更新和App更新，修复了部分已知bug。但由于仍有部分问题无法在短时间内解决，绿联最终决定下架DXP系列新品，并为受影响用户提供补偿。

绿联NAS新品首发遇阻事件，暴露了绿联在产品测试和质量控制方面的不足。对于此次事件，绿联官方表示深表歉意，并承诺将加强产品测试和质量控制流程，为用户提供更加优质的产品体验。

以下是对事件的几点分析：

• 仓促发布导致产品质量问题频发。 为了抢占618电商大促风口，绿联选择在618前夕集中发布多款新品，这可能导致了产品测试时间不足，最终导致产品质量问题频发。
• 新系统兼容性问题凸显。 全新操作系统UGOS Pro的兼容性问题，也成为了此次事件的导火索之一。新系统的研发和测试需要大量的时间和精力，绿联可能在这方面投入不足。
• 用户反馈机制不完善。 绿联在收集和处理用户反馈方面存在不足，导致部分问题未能及时解决，最终引发了用户不满。

绿联此次事件也给其他科技厂商提了个醒： 在产品发布前，一定要进行充分的测试和验证，确保产品质量；同时，也要建立完善的用户反馈机制，及时解决用户遇到的问题，才能赢得用户的信任和口碑。